Katko Fund

Katko Fund investit principalement dans un nombre restreint d'actions de sociétés cotées en Europe.
La sélection de valeurs repose sur des critères très exigeants. La plupart des sociétés sélectionnées doivent démontrer les caractéristiques suivantes:

- Une gouvernance d'entreprise de grande qualité
- Un avantage compétitif structurel clairement défini
- Un track-record de croissance du chiffre d'affaires et des profits au travers d'un cycle économique complet
- Une croissance autofinancée
- Une marge brute élevée et soutenable
- Des retours sur capitaux élevés
- Un faible levier financier
- Une valorisation raisonnable

L'application de ces critères se traduit par la création d'un portefeuille d'environ 20 positions.
L'équipe de gestion s'efforce de maintenir un taux de rotation du portefeuille le plus faible possible. Elle n'utilise aucun produit dérivé, aucun levier financier, et ne procède à aucune vente à découvert. Bien que le Fonds soit géré sans référence à un indice, notre objectif est de surperformer le marché des actions européennes sur le long terme.

Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que le prix des actions peut aussi bien baisser qu'augmenter et qu’ils sont susceptibles de ne pas récupérer l’intégralité de leur investissement. L'investissement en actions, et donc dans Katko Fund, est risqué par nature. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant tout investissement dans Katko Fund, nous recommandons vivement aux investisseurs potentiels de lire le prospectus de Katko Fund et le document d'informations clé pour l'investisseur (DICI) du fonds, en accordant une attention particulière aux facteurs de risque, y compris le risque politique, le risque de marché et le risque de liquidité. Ces deux documents sont disponibles sur www.katkocapital.com ou bien en envoyant une demande à info@katkocapital.com.

Caractéristiques

Depuis la création
Gérants
Guillaume Dalibot & Pierre Laccourreye
Régime juridique du fonds
UCITS
Date de lancement
14 Septembre 2021 (Part A)
Depositaire
Caceis
Administrateur
Caceis
Commissaire aux comptes
Grant Thornton
Valorisation
Hebdomadaire

Faits majeurs au 02 mars 2023

Actifs du fonds (toutes parts)
€61m
Nombre de positions
20
Capitalisation médiane
€54 milliards
Liquidité du portefeuille (5 jours, 10% volumes)
NA
Rotation du portefeuille (estimation)
14%
Année de fondation des sociétés en portefeuille (moyenne)
1937
Commission de mouvement
Aucune
Commission de performance
Aucune
Commission de souscription
Aucune
Commission de rachat
Aucune

Performance du fonds au 02 mars 2023, part A, nette de frais

Performance annualisée
-3,7%
Plus forte hausse mensuelle
+12,4%
Plus forte baisse mensuelle
-12,0%
Performance mensuelle moyenne
-0,1%
% de mois positifs
44%

Répartition géographique

Au 02 mars 2023, par pays de domiciliation
France
34%
Suisse
15%
Pays- Bas
14%
Danemark
12%
Royaume- Uni
9%
Finlande
4%
Irlande
4%
Etats-Unis
4%
Liquidités
3%

% Performance, Part A, nette de frais

Fev.
2023
2023
2022
2021
3 derniers mois
6 derniers mois
12 derniers mois
Lancement jusqu'au
02.03.23
Katko Fund
-1,8%
8,0%
-18,5%
NA
2,3%
10,0%
4,2%
-5,4%

Commentaires (3 février 2023 au 2 mars 2023)

Au cours de la période considérée, les 3 meilleurs contributeurs ont été Novo Nordisk, Relx et Legrand. Les 3 contributeurs les plus négatifs ont été ASML, Dassault Systèmes et Prosus. Le fonds n'a effectué aucune transaction d'achat ou de vente.

10 premières positions (par ordre alphabétique)

ASML
Biomérieux
Christian Dior
Compass Group
Dassault Systèmes
Legrand
LVMH
Novo Nordisk
Prosus
RELX plc

Données opérationnelles et valorisation (2 mars 2023)

Marge brute moyenne (Dernière donnée publiée)
62%
Dette nette / EBITDA (Dernière donnée publiée)
0.3x
Retour sur capitaux employés moyen 2023 (est. Katko Capital)
35%
Croissance moyenne du chiffre d'affaires 2023 (est. Katko Capital)
13%
Croissance moyenne du BPA 2023 (est. Katko Capital)
18%
PER 2023 moyen (est. Katko Capital)
25x
Free-Cash-Flow yield 2023 moyen (est. Katko Capital)
4,3%

Codes d'identification des parts

Part
ISIN
Bloomberg
A
IE00BJBK4104
BLGUERA ID
B
IE00BJBK4211
NA

Graphique de performance, VL Part A, nette de frais



Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement en actions, et donc dans Katko Fund, est risqué par nature car les prix des actions peuvent monter et baisser. Les investisseurs sont susceptibles de ne pas récupérer leurs investissements initiaux.

% performance mensuelle, Part A, nette de frais

Janv
Fev
Mars
Avr
Mai
Juin
Juil
Aout
Sept
Oct
Nov
Dec
Total
2021
-5,7%
+7,6%
+0,2%
+5,7%
+7,5%
2022
-12,0%
-4,1%
+3,6%
-3,1%
-3,1%
-4,4%
+11,5%
-8,6%
-6,9%
+2,8%
+12,4%
-5,3%
-18,5%
2023
10,0%
-1,8%

VL Katko Fund

Date
Part A
Part B
Part C
14/09/2021
100,00
NA
NA
16/09/2021
100,28
NA
NA
23/09/2021
100,78
NA
NA
30/09/2021
94,32
NA
NA
07/10/2021
94,94
NA
NA
14/10/2021
97,10
100,00
NA
21/10/2021
98,99
101,94
NA
28/10/2021
101,51
104,54
NA
04/11/2021
105,58
108,72
NA
11/11/2021
105,68
108,82
NA
18/11/2021
107,85
111,04
NA
25/11/2021
104,77
107,87
NA
02/12/2021
101,70
104,70
NA
09/12/2021
104,95
108,04
NA
16/12/2021
105,21
108,30
NA
23/12/2021
106.14
109.25
NA
30/12/2021
107,63
110,77
NA
31/12/2021
107,50
110,65
NA
06/01/2022
102,22
105,21
NA
13/01/2022
98,77
101,65
NA
20/01/2022
97,81
100,65
NA
27/01/2022
93,18
95,88
NA
03/02/2022
94,63
97,37
NA
10/02/2022
94,68
97,42
NA
17/02/2022
92,68
95,35
NA
24/02/2022
88,96
91,52
NA
03/03/2022
90,75
93,35
NA
10/03/2022
87,58
90,09
NA
21/03/2022
93,97
96,66
NA
24/03/2022
92,65
95,30
NA
31/03/2022
94,00
96,68
NA
07/04/2022
94,05
96,72
NA
14/04/2022
92,79
95,43
NA
21/04/2022
92,54
95,16
NA
28/04/2022
91,06
93,63
NA
05/05/2022
88,61
91,11
NA
12/05/2022
84,36
86,74
NA
19/05/2022
83,81
86,16
NA
26/05/2022
85,47
87,87
NA
02/06/2022
88,21
90,68
NA
09/06/2022
86,74
89,16
NA
16/06/2022
79,68
81,90
NA
23/06/2022
82,24
84,53
NA
30/06/2022
84,33
86,67
NA
07/07/2022
87,94
90,38
NA
14/07/2022
86,89
89,29
NA
21/07/2022
91,55
94,07
NA
28/07/2022
94,01
96,60
NA
04/08/2022
95,35
97,97
NA
11/08/2022
94,71
97.30
NA
18/08/2022
93,86
96,42
NA
25/08/2022
92,98
95,52
NA
01/09/2022
85,97
88,31
NA
08/09/2022
87,41
89,78
NA
15/09/2022
85,30
87,61
NA
22/09/2022
81,45
83,65
NA
29/09/2022
80,02
82,17
NA
06/10/2022
84,09
86,35
NA
13/10/2022
79,95
82,10
NA
20/10/2022
82,83
85,04
NA
27/10/2022
84,27
86,52
NA
03/11/2022
82,30
84,49
NA
10/11/2022
89,83
92,22
NA
17/11/2022
89,67
92,05
NA
24/11/2022
91,08
93,50
NA
01/12/2022
92,47
94,92
NA
08/12/2022
90,81
93,21
NA
15/12/2022
89,94
92,31
NA
22/12/2022
87,89
90,20
NA
29/12/2022
88,93
91,26
NA
30/12/2022
87,61
89,90
NA
05/01/2023
90,89
93,27
NA
12/01/2023
93,28
95,71
NA
19/01/2023
93,49
95,93
NA
26/01/2023
94,59
97,04
NA
02/02/2023
96,36
98,86
NA
09/02/2023
96,01
98,49
NA
16/02/2023
97,10
99,60
NA
23/02/2023
95,99
98,46
NA
02/03/2023
94,60
97,03
NA
09/03/2023
94,97
97,40
NA
16/03/2023
94,60
97,01
NA

Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que le prix des actions peut aussi bien baisser qu'augmenter et qu’ils sont susceptibles de ne pas récupérer l’intégralité de leur investissement. L'investissement en actions, et donc dans Katko Fund, est risqué par nature. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant tout investissement dans Katko Fund, nous recommandons vivement aux investisseurs potentiels de lire le prospectus de Katko Fund et le document d'informations clé pour l'investisseur (DICI) du fonds, en accordant une attention particulière aux facteurs de risque, y compris le risque politique, le risque de marché et le risque de liquidité. Ces deux documents sont disponibles sur www.katkocapital.com ou bien en envoyant une demande à info@katkocapital.com.