Katko Fund

Katko Fund investit principalement dans les actions d'un nombre restreint de sociétés cotées en Europe .
La sélection de valeurs repose sur des critères très exigeants. La plupart des sociétés sélectionnées doivent démontrer les caractéristiques suivantes :

- Une gouvernance d'entreprise de grande qualité
- Un avantage compétitif structurel clairement défini
- Un track-record de croissance du chiffre d'affaires et des profits au travers d'un cycle économique complet
- Une croissance autofinancée
- Une marge brute élevée et soutenable
- Des retours sur capitaux élevés
- Un faible levier financier
- Une valorisation attractive

L'application de ces critères se traduit par la création d'un portefeuille d'environ 20 positions.
L'équipe de gestion s'efforce de maintenir un taux de rotation du portefeuille le plus faible possible. Elle n'utilise aucun produit dérivé, aucun levier financier, et ne procède à aucune vente à découvert. Bien que le Fonds soit géré sans référence à un indice, notre objectif est de surperformer le marché des actions européennes sur le long terme.

Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que le prix des actions peut aussi bien baisser qu'augmenter et qu’ils sont susceptibles de ne pas récupérer l’intégralité de leur investissement. L'investissement en actions, et donc dans Katko Fund, est risqué par nature. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant tout investissement dans Katko Fund, nous recommandons vivement aux investisseurs potentiels de lire le prospectus de Katko Fund et le document d'informations clé pour l'investisseur (DICI) du fonds, en accordant une attention particulière aux facteurs de risque, y compris le risque politique, le risque de marché et le risque de liquidité. Ces deux documents sont disponibles sur www.katkocapital.com ou bien en envoyant une demande à info@katkocapital.com.

Caractéristiques

Depuis la création
Gérants
Guillaume Dalibot & Pierre Laccourreye
Régime juridique du fonds
UCITS
Date de lancement
14 Septembre 2021
Depositaire
Caceis
Administrateur
Caceis
Commissaire aux comptes
Grant Thornton
Liquidité
Hebdomadaire

Faits majeurs

Actifs du fonds (toutes parts)
€56.2m
Nombre de positions
17
Capitalisation moyenne
€119bn
Rotation du portefeuille (estimation)
NA
Liquidité du portefeuille
NA
Age moyen des sociétés en portefeuille
NA
Commission de mouvement
Aucune
Commission de performance
Aucune
Commission de souscription
Aucune
Commission de rachat
Aucune

Performance du fonds, nette de frais

Performance annualisée
NA
Plus forte hausse mensuelle
NA
Plus forte baisse mensuelle
NA
Performance mensuelle moyenne
NA
% de mois positifs
NA

Répartition géographique

Au 30 Septembre 2021, par pays de domiciliation
France
37%
Danemark
19%
Hollande
15%
Royaume Uni
10%
Suisse
8%
Irlande
8%
Finlande
2%
Cash
1%

% Performance, Part A, nette de frais

Sept.
2021
2021 au
30.09.21
2020
3 derniers mois
6 derniers mois
12 derniers mois
Lancement au
30.09.21
Annualisée au
30.09.21
Katko Fund
NA
NA
NA
NA
NA
NA
NA
NA

Commentaire

La classe A de Katko Fund a été lancée le 14 septembre 2021. Le portefeuille se compose actuellement de 17 positions sélectionnées par l'équipe d'investissement de Katko Capital avant le lancement en s'appuyant sur le processus d'investissement hautement sélectif de Katko Capital. Les 3 positions les plus performantes depuis le lancement ont été Compass Group, Lindt & Spruengli et Novo Nordisk. Les 3 positions les moins performantes au cours de la même période ont été L'Oréal, Biomérieux et ASML.

Au cours des prochains mois, le nombre de positions augmentera progressivement pour atteindre environ 20.

10 premières positions (par ordre alphabétique)

Accenture
ASML
Biomérieux
Christian Dior
Dassault Systèmes
Legrand
Novo Nordisk
Prosus
RELX plc
Simcorp

Données opérationnelles et valorisation

Marge brute moyenne (publiée)
63%
Dette nette / EBITDA (publié)
0.3x
Retour sur capitaux employés moyen (estimation Katko Capital)
31%
Croissance moyenne du chiffre d'affaires 2021 (estimation Katko Capital)
15%
Croissance moyenne du BPA 2021 (estimation Katko Capital)
36%
PER 2022 moyen (estimation Katko Capital)
29.6x
Free-Cash-Flow yield 2022 moyen (estimation Katko Capital)
4.1%

Codes d'identification des parts

Part
ISIN
Bloomberg
A
IE00BJBK4104
NA
B
IE00BJBK4211
NA
C
IE00BJBK4328
NA

Graphique de performance, VL Part A, nette de frais



Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement en actions, et donc dans Katko Fund, est risqué par nature car les prix des actions peuvent monter et baisser. Les investisseurs sont susceptibles de ne pas récupérer leurs investissements initiaux.

% performance mensuelle, Part A, nette de frais

Janv
Fev
Mars
Avr
Mai
Juin
Juil
Aout
Sept
Oct
Nov
Dec
Total
2021

VL Katko Fund

Date
Part A
Part B
Part C
14/09/2021
100,00
NA
NA
16/09/2021
100,28
NA
NA
23/09/2021
100,78
NA
NA
30/09/2021
94,32
NA
NA
07/10/2021
94,94
NA
NA
14/10/2021
97,10
100,00
NA

Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que le prix des actions peut aussi bien baisser qu'augmenter et qu’ils sont susceptibles de ne pas récupérer l’intégralité de leur investissement. L'investissement en actions, et donc dans Katko Fund, est risqué par nature. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant tout investissement dans Katko Fund, nous recommandons vivement aux investisseurs potentiels de lire le prospectus de Katko Fund et le document d'informations clé pour l'investisseur (DICI) du fonds, en accordant une attention particulière aux facteurs de risque, y compris le risque politique, le risque de marché et le risque de liquidité. Ces deux documents sont disponibles sur www.katkocapital.com ou bien en envoyant une demande à info@katkocapital.com.